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最近回顾自己的投资历程，思考了很多，觉得大概能够分成这么几个阶段
- 第一个阶段在工作之前。那会不能自给自足，对钱没什么概念。对物质的需求由peer pressure和家庭财力决定。即使有压岁钱等之类的资产，也只是纸面上的数字，并不能对标成实际的价值。高中大学时代的炒股更像是玩一个数字游戏，盈利当零花钱，亏损也只是游戏的挫败。这个阶段以大学毕业为终点。总体亏损很高，觉得自己没有炒股天赋，退而专心学业，并开始学习系统性的金融理论。
- 第二个阶段在工作初期。稳定的工作收入带来了极大的物质幸福感。直接跳跃到饮食，出行，娱乐自由。因为年轻着，所以即使公司有401k福利和RSU，也并没有太在意配置的情况。大概率是不会碰这笔钱。这两三年积累了原始资金。没有家庭的压力，生活上还算悠闲，工作贡献了大部分的焦虑。同时意识到湾区房价偏高，积累资金都是为了买第一套房。
- 第三个阶段在组建家庭之后，买房成了首要目标。因为当年湾区房价暴涨，怕错过风口再也买不起房，两人倾家荡产买房。现在想想当时的操作风险太大了。流动资产全部转化成房子的equity，背上贷款，每个月的paycheck刚好够生活费和mortgage。这个阶段开始正式接触现实生活中的金融工具，以mortgage等各种loan为主（之前虽然车也是做的loan，但是一攒到钱就提前pay off了)。买房后只能安心努力工作，盼望经济坚挺，不至于变成房奴。由于资产多样化，tax也变得复杂起来。此后开始关注家庭的资产曲线以及loan/stock/401k/tax等对资产的贡献。虽然能够真实的体验到市场变化对于资产的影响，但并没有建立起一套投资的框架。毕竟净资产太少，负债率太高，每天都害怕会不会破产。
- 到下一个阶段的过程有很大的运气成分。两人都潜心于工作，因为科技行业的发展，工作晋升，现金流有富余，持有资产升值。虽然没有active的操作，但结算的时候，发现自己的财务状况已经好看很多。因为工作的投入收益比逐渐下降（逐渐接近职业天花板），生活重心开始从工作向家庭发展，也开始寻求被动收入和其他投资的手段。投资倾向于安全，稳健，有原则性，并控制生活成本以期早日财务自由。这段时间开始接触了ETF，Rental Property, REIT，Gold Fund，Bond，Crypto Currency，Roth 401k/IRA，并亲自报税了解各条目。这个阶段的成果是了解了自己能运用的各种投资手段，以及定下了长期的投资目标：净资产达到N million就可以到达比较舒适的财务自由状态。
- 现在正在经历一个新的阶段：逐渐明白投资这件事情最主要的事情是资产的分配和风险的控制，而不是追求高收益，所以开始不那么在意单个资产的增值。在总资产配置完成之后，反而回过头来追求工作事业的下一步发展。假如以未来现金流估值法来计算的话，其实每一个人都是有一个估值的，我们工作，只是利用时间这个转化器把个人价值转化成了现金价值。又由于大部分人的投资水平是跑不过大盘的，所以对转化出来的这部分价值，锚定指数基金即可。假如有时间精力的话，还是应该切实的提升自己能力，以提高未来现金流，也就是提高自身的价值了。
- 最后，希望下一个阶段能够早点到来：在比较舒适的财务自由状态，维持家庭的生活水平，然后个人可以去尝试一些高风险，有挑战性的事业。希望那个时候自己还没老到直接想要退休吧～
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发表于 2023-3-4 19:21:19
