|
|
一、宏观经济综述
上周美联储主席鲍威尔讲话中表示，美联储最早将于12月开始放慢升息步伐，并强调抗通胀的过程还远没有结束，利率将继续升高并在限制性水平保持一段时间，利率峰值可能会比官员们9月时的预估更高，此次讲话内容基本符合市场预期。
截止上周五下午5点，10年期美债收益率单周下行17基点至3.51%左右，2年期美债收益率单周下行24基点至4.21%左右。
根据CME提供的利率期货最新变化看，市场预期12月FOMC会议加息50bps接近8成。
二、全球主要股市及大宗商品、汇率表现
美股方面，本周，道指涨0.24%，标普500指数涨1.13%，纳指涨2.09%。
欧股方面，欧股收盘多数下跌，本周多数上涨；德国DAX指数涨0.27%，本周下跌0.08%；法国CAC40指数跌0.17%，本周上涨0.44%；英国富时100指数跌0.03%，本周上涨0.93%。
本周，COMEX黄金期货涨3.27%，COMEX白银期货涨8.98%。
本周，美油明年1月合约涨5.32%，布油明年2月合约涨2.47%。
周五在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0380，较上一交易日涨411个基点，本周累涨1235个基点。人民币兑美元中间价报7.0542，调升683个基点，本周累计调升797个基点。
三、中资美元债市场回顾
中资美元债二级市场表现
数据来源：彭博
中资美元债投资级板块持续涨势，整体向好。市场对美联储加息预期减弱，叠加境内各地防疫政策边际放松，各个板块均有所上行。全周来看，国企名字中，中化利差大幅收窄30-40bps，中船集团收窄20bps。科技板块本周继续走强，美团，小米大幅收窄超110bps，华为有小幅走阔。金融板块保持稳定，AMC板块大幅走强，华融等名字均大幅收窄100-150bps。投资级地产持续反弹，龙湖曲线本周涨5-7pt，万科涨1-3pt，其他高质量地产名字本周保持稳定。
中资美元债高收益板块走势强劲，“第三支箭”允许地产公司重新在A股上市融资令地产板块情绪高涨，高收益美元债单月收窄全年半数跌幅。中高评级中，金地集团大涨20pt，新城控股周涨8-12pt，碧桂园各期限债券涨跌不一，长端逆市走弱2-4pt，23年到期债券维持稳定在95以上。中低评级名字涨跌不一，雅居乐计划延期支付永续债票息，周五尾盘穆迪下调雅居乐评级，永续债跌2-3pt；绿地控股、宝龙地产表现强势，上涨14-18pt。非地产板块，澳门博彩板块受防疫政策优化等利好消息提振，板块整体向好，上涨5-15pt。
重点信用事件
11月29日，国务院发布关于印发加强老年人新冠病毒疫苗接种工作方案的通知，坚持“应接尽接”原则；坚持政府牵头，部门联动，落实属地管理责任；坚持精准摸底，精细管理；坚持优化服务，提供便利；坚持多措并举，强化动员；坚持加强监督，推动落实。加快提升80岁以上人群接种率，继续提高60-79岁人群接种率。
11月28日，房地产市场平稳健康发展事关金融市场稳定和经济社会发展全局。证监会坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，积极发挥资本市场功能，支持实施改善优质房企资产负债表计划，加大权益补充力度，促进房地产市场盘活存量、防范风险、转型发展，更好服务稳定宏观经济大盘。证监会决定在股权融资方面调整优化5项措施，并自即日起施行。一、恢复涉房上市公司并购重组及配套融资。二、恢复上市房企和涉房上市公司再融资。三、调整完善房地产企业境外市场上市政策。四、进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用。五、积极发挥私募股权投资基金作用。
一级新发市场
过去一周里（25/11-2/12），一级市场中资美元债市场有6只新发，总规模约18.53亿美元。发行主体主要集中在城投板块及金融板块，最终发行定价位于4.69%-8.5%区间。
【免责声明】
本文件由复星恒利证券有限公司（“复星恒利”） 编写。“复星恒利”是从事香港法例第571章证券及期货条例的第一类（证券交易）、第二类(期货合约交易)、第四类（就证券提供意见）、第六类（就机构融资提供意见）及第九类（提供资产管理）受规管活动的持牌法团。本文件纯粹用作提供资讯。本文件所载资料及意见不应被明示或暗示地解释为购买、出售任何证券、金融工具或进行任何投资或任何交易之任何类型的意见、要约或招揽要约、邀请、广告、诱因、推荐或陈述。复星恒利并不担任指定接收人（“阁下”）的顾问或受托人。在进行任何交易之前，阁下应根据个人目标及本身状况，采取合理行动确保清楚了解该交易，并对该交易的适合度做独立评估，包括评估该交易涉及的潜在风险及带来的收益。阁下也应详阅此等基金认购章程内的数据 (包括潜在风险)，而不应单靠本文件内容作出投资决定。阁下应依据绝对酌情权使用本文所载信息并自担风险。复星恒利建议阁下，如有需要，应事先进行财务、法律、会计及税务咨询。本文件所载信息及意见乃基于相信来自可靠之信息来源。复星恒利及其控股或附属公司，或其任何董事、高级人员或雇员（统称“复星恒利集团”）不对该等信息的准确性、正确性或完整性及可被依据性作任何明示或暗示的陈述或保证。复星恒利集团无须对因阁下使用或依据本文件或本文件任何内容而承担任何责任。本文件所载内容和信息仅根据截至刊登日的情况而作出，如有任何变更，恕不预先通知。本文件仅供阁下使用，未经复星恒利集团事先同意，本文件不得基于任何目的被全部或部分地复制、传播或发布。复星恒利集团不对任何第三方因使用或传播本文件而提起的任何索赔或诉讼而承担责任。本文件仅在适用法律允许的情况下进行传播。如果任何管辖区的法律法规禁止或限制复星恒利集团将本文件提供给阁下，复星恒利并未将本文件提供给阁下。本文件并未经香港或任何其他司法管辖区的任何监管机构审阅。 |
|
发表于 2022-12-28 12:37:57
