一，去哪里投资理财？

蒋秋枫

作者：政委               
                                                       2020年3月10日      
         我们投资理财主要面对的问题是：去哪里投资理财？选择什么投资方式？怎么投资理财？第一个问题和第二个问题是投资方向性的问题---这是我们投资者因为焦虑而忽略的但是不可错过的地方，第二个问题是则是侧重投资的过程和方法-----而这往往是令很多投资者头痛的地方。这篇文章主要是先从方向上给出投资者一个更好的选择，方向主要从时机、渠道和方式展开，方向对了后续才会事半功倍，而方向错了可能容易变成入坑了，当然过程和方法也会提到一些，但更详实的笔者会在后续的更新中推出。要做好投资理财，第一步就是选好方向，这是首要和必须的。
       当下较稳健的投资理财渠道主要是银行、证券和  基金公司和第三方代销平台，其中第三方代销平台主要建议在微信、支付宝、天天基金网等操作，而网贷、P2P、配资等千万不要介入，理由是什么这里就不赘述了太多血淋淋的事件了。这四种投资理财渠道它们有什么异同、特色和优势分别又是什么、投资者该如何选择---哪种才是更好的投资渠道呢？下面笔者一一与您道来。
1，证券公司和银行。证券公司和银行是最常见也是最主要的两个投资理财渠道，而这也是它们主要的共同点；不同点和各自的优缺点有：
（1），开户方式上：不管在哪里投资理财，开户是第一步，银行投资理财开户一般要在线下网点现场开户（俗称银行账户），而证券公司可以在线下和线上开户（俗称证券账户）。
（2），投资品种上，银行和证券公司的投资理财品种共同点是均有理财、基金，但是二者也有区别：
       第一个区别是，体现在基金和理财的细微区别，证券公司一般主要是研产销一体，而银行主要是代销居多，之所以产生这种区别主要是传统和法律规定引起的，银行传统主要是存借贷、转账支付、理财业务，证券公司主要是公司上市融资并购和经济业务（主要指股票交易业务）---这意味着证券公司与生俱来就必须具备投资和研究开发的能力；此外法律规定银行无法介入证券公司的这几个业务，这意味着银行无需具备太多投资和研究开发能力，因此结果就是它们对于理财和基金产品更多是代销，同样的法律也规定证券公司不能开展存借贷业务。
        第二个区别是，银行账户一般主要是用于存取贷款、转账和投资理财，其中投资理财主要指存款（比如大额存单等）、理财、基金、保险和贵重金属交易；证券账户则主要是用于投资理财，但是证券账户能做理财包括银行的投资理财中的理财、基金之外，还有打新（尚未发行流通交易的新股票或者新企业可转债）、股票（已发行流通交易）、企业可转债（已发行流通交易）、国债逆回购、融资融券（融资指借证券公司资金买入股票而融券指借证券公司股票卖出）和期权（对冲交易）等。




图1，2019年最佳研究机构和团队
（3）投资理财的费用上，同样的投资理财产品的手续费用一般都是相同的，主要体现在基金费用上双方一般都是一样的，只是在双方的业务侧重点这个费用可能就不一样，常见的有银行能代销保险具体费用就看品种来，而证券公司提供股票交易的平台会收取平台的交易佣金，目前来看多数地方能做到万2的水平（即单次买卖股票1万块以上交2块钱）。
（4）投资理财服务上，银行一般指标都很重，他们的服务和专业度主要体现在产品的了解上，但是对于市场分析是短板，而证券公司由于传统都是投研出身，因此其能力在于投资和研发上，对应的其市场分析能力更强，而且一般是在分析了未来市场的相对确定走向后对应就会发行相应的投资理财产品（主要指基金）。而我们投资者做投资则是产品和市场分析兼顾的，因此对于产品和市场分析都要考虑，因为投资本质上就是对产品投向的行业的未来的预期，因此投资理财如果是基金居多建议在证券公司买卖更好，当然也还要看证券公司的服务，如果证券公司服务不好那就选择银行。
（5）投资资产的安全性上，银行的安全信用历来都是很高的，而证券公司同样也很高，但是不管双方中哪种建议都选择在大型的银行或者证券公司投资理财，一方面是中小银行和证券公司不一定有对应的研产销的业务牌照，因此对应可投资的品种就不那么多，另一方面是中小银行和证券公司的资产安全和内控相对大型的同类而言可能要欠缺一些，比如2018年**证券萝卜章事件和2019年包商银行大股东挪用资金事件等就体现出来了。


图2，大型优质基金公司背后的证券公司和银行
2，基金公司和第三方代销平台。基金公司主要业务就是基金的研产销，对应的基金投资服务也很好，一般而言人工服务相对于第三方代销平台要好（第三方代销平台一般没有具备执业资格的专业人士解答），但是距离银行和证券公司的人工响应和后续持续的服务有待进一步改善空间，缺点主要是品种比较单一，一家基金公司能销售的主要还是自家基金产品，而且也不能介入银行和证券公司的主要业务和品种。第三方代销平台的主要优点和特色在于品种很丰富，费用不时会做的很低，其缺点主要是一般没有具备执业资格的专业人士来解答，而主要依靠智能分析推荐，基于过往的历时数据来分析推荐有利有弊，利在于让投资者有目共睹其逻辑和业绩，而弊也恰恰也是在其利上，基于过往的数据分析和推荐常常无法很好把控对未来市场和行业的发展趋势，尤其是遇到大型事件冲击时，这些第三方代销平台还会分析推荐受到影响的投资品种。比如：在2020年2月25后新冠肺炎疫情全球化蔓延加剧，导致市场恐慌而持续下跌，但是支付宝宝此时会推荐你买入广发中小盘成长（展示高收益不然怎么营销你买入呢），那么接下来两天你至少亏损11%，因为它无法预测未来的市场。


图3，支付宝2020年2月25日推荐的基金产品


图4，常见4种投资理财渠道对比
        综合对比可以发现：由于未来的银行理财收益越来越低，加上银行系统这种投资理财渠道无法介入股票市场也没有独立强大的研究和投资能力（成立理财子公司只是改变这个问题的开始而已距离成长和强大还有很长的路要走），证券公司以研究开发和投资见长，第三方代销平台存在安全性和投资分析的滞后性问题，使得基金和股票这两投资方式成为越来越多人的选择，因此在证券公司投资理财越来越多的获得更多个人和企业的青睐。
后续第二篇：为何理财收益越来越低，该选择什么投资方式？再后续则分享笔者在行业内最强培训体系的怎么投资理财方面的方法论知识。

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