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要阐述一件事，首先要明确人物、时间、地点、事情的起因、事情的经过、事情的结果六个要素。同样，在风险投资这种金融活动中也包含六个要素，它们分别为风险资本、风险投资人、投资对象、投资期限、投资目的和投资方式。
1、风险资本
所谓风险资本，就是风险投资人或者风险投资机构为具有发展潜力的创业公司提供的支持资金。风险资本进入创业公司的方式有三种，分别为购买股权、提供贷款以及既购买股权又提供贷款。
在不同的国家，风险资本的来源有很大差异。比如，1978 年的美国，个人和家庭资金占全美风险资金的32%，国外资金占18%， 保险资金占16%，年金和大产业公司资金分别占15%、10%。然而，随着时间的推移，美国的风险资本结构发生了颠覆性的变化。1988年， 年金的比重占了美国全部风险资本的46%，国外资金占了14%， 捐赠资金占了12%，公共基金以及大产业公司资金占了11%，而原先所占比重较大的个人和家庭资金占的比重最少，只有8%。在欧洲国家，银行、保险公司和年金是风险资本的主要来源，它们分别占全部风险资本的31%、14%和13%，而个人和家庭资金只占到风险资本的2%。日本的风险资本来源和欧洲国家的风险资本来源区别较大，金融机构是日本风险资本最主要的来源，占全部风险资本的36%;其次是大公司资金，占全部风险资本的37%;而国外资金以及证券公司资金共占20%，个人和家庭资金只占7%。根据投资方式的不同，风险资本可分为两种资金，分别为直接投资资金和担保资金。一般情况下， 直按投资资金多为私人资本，通常是以购买股权的方式进入被投企业:担保资金多为政府资金，是政府通过融资担保的方式对被投企业进行资金扶持。
2、风险投资人
根据属性的不同，风险投资人大体可以分为四类:第一类是风险资本家。他们是通过投资企业来盈利的企业家,资本一般为本人所有。第二类是风险投资公司。它们主要以风险投资基金投资企业的方式进行盈利，资本由有限合伙制的成员组织而来。第三类是产业附属投资公司。它们通常是非金融性实业公司的下属公司，是—种独立的风险投资机构。第四类是天使投资人。他们往往是创业公司的第一批投资人，属于早期企业的投资者，他们的特点是总是把自己的资金在公司产品和业务成型之前投给创业者。
3、投资目的
风险投资的目的不是为了获得企业的所有权,也不是为了经营企业,而是以投资和增值服务的方式将被投资企业做强、做大,在被投企业公开上市或兼并收购后,通过合适的方式退出,从产权流动中获得利润回报。由此可以看出,风险投资是一种不为控股的股权投资。
4、投资期限
风险投资的过程是风险投资人将资金投入创业公司,帮助创业公司发展壮大，在时机成熟时通计合活的方式将投资撤出,以实现资金增值。而投资期限就是风险资本从投入到撤出的这段时间,通常来说,创业期的投资期限都较长,可以达到7~10年。当企业的发展进入成熟期后,风险资本家的后续投资将维持在有限的几年中。
5、投资对象
一般情况下，风险投资主要以高新技术产业为自己所投资的产业领域。这类产业虽然研发周期较长,但回报率却很高，同时这类产业也代表着社会生产力的主流。这类产业可以在有限的时间内，使人们的生活、企业的发展发生翻天覆地的变化。
6、投资方式
根据投资性质的不同，风险投资的方式可分为三种，分别为直接投资、担保投资。其中，担保投资就是为创业企业提供贷款或贷款担保服务。风险投资家不仅会为创业企业提供资金支持，还会为创业企业提供增值服务。另外，根据资金的投入方式，风险投资也可以分为两种。第一种方式较为常见， 是把风险资金分批次投入到创业企业中，这种投资方式的优点是降低了投资风险，加速了资金周转。第二种投资方式比较少见，是将风险资本一次性投入到创业企业中，这种投资方式的弊端是投资风险较大，投资人在提供一次投资后，很难再提供后续资金，因此主要适合于风险资本家和风险投资人。
风险资本、风险投资人、投资对象、投资期限、投资目的和投资方式这六大要素贯穿了风险投资的全过程。无论对创业者还是风险投资人来说，这六大要素要必须清楚明确。因为只有在充分了解这六大要素后，才能使创业不盲目、投资不盲从，才能使融资和投资的过程更顺利，才能使创业者和投资人的合作更愉快。 |
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发表于 2022-11-27 14:20:24
